當兩兆雙星遇上了三星，Survivor Takes all

‧Mr.K 2008/11/17

當「兩兆雙星」遇上了「三星」，一場國家間產業發展的生死存亡之戰似乎正在上演。

「兩兆雙星」計畫是行政院於2002年所提出的產業發展計畫，其中兩兆指的是半導體及影像顯示產業，雙星則是指生技製藥與數位內容。在過去的幾年裡，雖然「兩兆」產業確實在台灣創造了許多的就 業機會，但也燒掉了許多投資人的血汗錢，至於「雙星」則是看不出有什麼具體成效。而現今這「兩兆雙星」遇上了「三星」，一場國家間產業發展的生死存亡之戰似乎正在上演。 韓國自亞洲金融風暴之後其實做了很多的改革與發展計畫，雖然他們的世界觀有點奇特，但在這次的金融風暴中卻是突顯了計畫性財閥經濟的可取之處，其中又以三星(Samsung)這個Dram全球市佔率第一、面板全球市佔率第一、手機全球市佔率第二的巨型集團最為驚人，更恐怖的是，截至2008Q3為止，三星在這三個主要領域都還是賺錢的。 從三星的態度來看，這次是狠下心來決定要淘汰後段的Dram以及LCD業者了。這也無可厚非，這種重大資本支出的景氣循環產業，只要有後段班茍延殘喘的活下來，整個產業就會陷入無止盡的無間道循環。而以三星目前的集團規模與營運實力來看，確實是有這個本錢來跟台灣業者打這個消耗戰，而勝負就在接下來的1~2年之間。 Dram，Just Let It Be! 近期市場有許多政府到底要不要救Dram的討論，其實從產業的結構與發展來看，應該只有一個結論，那就是「Dram當然要救，但是請先等1~2家倒了以後再開始。」這理由其實很簡單，台灣Dram業者技術母廠來源都不相同，而且沒有特別突出的集團，就算勉強續命個一段時間，同樣的狀況還是會一再發生，現在砸錢去普渡眾生，也只不過是幫國外母廠作嫁罷了。 此外，更重要的是，台灣過去為了Dram產業的競爭消耗了太多的人力與財力，一座12吋晶圓廠加上相關設備大概要新台幣1,000億左右，如果拿來拍電影，都可以從「海角七號」拍到「七千號」了，而這些Dram廠在台灣持續的利用各種工具籌資造成資源的排擠，但台灣實際上獲得的呢? 從2006到2008年為止，台灣所有Dram廠所繳的營業稅大約只有新台幣70億左右，這個數字還不及於一家廠商單季的虧損。 有專家表示說，Dram倒閉會影響台灣的銀行業，這是必然的，但是台灣的銀行似乎也有點太多了，不是嗎? 與其拿錢直接丟給Dram，不如讓後段Dram業者跟後段銀行一起退出市場，把這筆錢留起來，給失業的員工更好的安置，我相信這樣所要花的金額應該是小得多，而且也能更直接，有效率的運用這個資源。 既然Dram產業如此不堪，那就全部放任自生自滅不就好了? 為什麼我還是認為至少要救一家呢? 理由很簡單，其實這篇文章的第一段就說明了，這是一個國與國的戰爭。試想，如果Dram只剩下三星一家，除了買記憶體變貴之外，對我們會有什麼影響? 很簡單，他一定會拿Dram賺到的暴利來補貼集團其他事業繼續焦土策略，而兩兆的另一兆-LCD，就會是他的下一個獵物。 LCD，Too Big To fail 相對於Dram產業而言，LCD對於台灣的重要性就高得多。最主要的原因還是台灣整個LCD產業鏈太長而且規模也太大，從最上游的各種光學膜、CCFL、驅動IC、LCD設備到下游的背光模組、LCM以及各種終端產品，對於台灣整個電子產業的發展影響甚遠。因此，就如同美國對於AIG集團的態度一樣，LCD之於台灣也是Too Big To fail。 但從台灣五大LCD業者的財務狀況來看，除了一家大型業者岌岌可危以外，其餘的應該都可安然渡過接下來這一年，而報紙也揭露了可能的合作方向，從雙方的產業鏈佈局而言，這個動作其實是合理的。而這個意思就是說，在沒有任何一家業者將會退出市場的前提下，LCD產業如果想要迎接好日子，比起Dram來說還有很長很長的一段路要走。 這時政府的角色就很重要，是要再讓大家經過一輪景氣循環去自然淘汰呢? 還是要以Dram產業為鑑，先行介入整併? 我認為應該是要以後者為優先考量。韓國政府在97亞洲金融風暴就進行了計畫性的財閥產業分配制度，而近期又讓三星與LG由水火不容開始轉為互相採購面板，台灣應該也要去思考整個國家的資源分配與產業發展，來扶植一個全球級的產業龍頭才是。 Survivor takes all 這波金融海嘯之下，能夠活著度過的業者，將會成為下一波經濟復甦的最大受益者。從Dram產業來看，未來上游業者的整併與退出將創造出更健康的產業環境，所以如果看到有Dram業者倒閉，反而是進場買進競爭對手的最佳時機，但將對於下游的封裝及模組業者就比較不樂觀了，因為買賣雙方的議價力互換，當上游掌握絕對主導力時，就該下游吃苦了。 LCD產 業如果是傳言中的合作組合成真，雖然大家都還活著，但至少一年內不用再去看這個族群，因為絕對是哀鴻遍野，生不如死。其中，最應該注意的就是零組件業者， 沒有選邊站的，很可能就在這一波會退出市場，能夠活下來而且選對邊的，將會在下一波的景氣翻揚之下，成為最大的受惠者。 其實，國家間的產業競賽也是如此，之前的一篇文章「繼追殺比爾後，Google將開始追殺台股」已經點出台灣在軟體與網路產業的薄弱，相對而言，韓國則是在2002年開始推動所謂的「e-Korea計劃」以及「IT839計劃」，致使韓國成為全世界寬頻網路滲透率最高的國家，其線上遊戲、網路產業以及文化內容也因此得以快速發展。 也就是說，韓國人的產業發展計畫已經看到了下一世代的位階，從硬體到軟體，從代工到品牌，從電路到網路。如果我們的政府沒有看到這個層面，沒有果決的集中資源並淘汰後段業者，沒有去思考台灣接下來有什麼新興產業可以接續發展，那這次就會跟97亞洲金融風暴一樣，韓國雖在風暴中垮了，但風暴之後站的更穩更挺；台灣在風暴中茍活，卻活得相當辛苦。